紅海危機(jī)——以及整個(gè)中東局勢——正在惡化。越來越多的人相信，好望角附近的航運(yùn)改道范圍將擴(kuò)大，持續(xù)時(shí)間將比最初預(yù)期的長得多。隨著時(shí)間的推移，這對航運(yùn)股來說應(yīng)該是個(gè)好消息，因?yàn)楹叫芯嚯x更長了。

周五，胡塞武裝用一枚彈道導(dǎo)彈襲擊了摩根大通旗下的成產(chǎn)品油輪馬林羅安達(dá)號(Marlin Luanda)，導(dǎo)致一輛貨艙著火。這艘油輪由貿(mào)易公司托克(Trafigura)租用，裝載了俄羅斯石腦油。周六，大火被撲滅，所有船員都安全了。

周日，胡塞武裝發(fā)動無人機(jī)襲擊，造成三名美國軍人死亡，至少40人受傷，襲擊地點(diǎn)位于約旦的美軍基地。拜登政府誓言要做出回應(yīng)，這引發(fā)了更廣泛的中東沖突的幽靈。

杰富瑞(Jefferies)航運(yùn)分析師Omar Nokta周一在一份客戶報(bào)告中表示:“紅海改道的情況正在增加，因?yàn)樵摰貐^(qū)船只持續(xù)受到襲擊，促使更多航運(yùn)公司避免在該地區(qū)過境。”

絕大多數(shù)大型集裝箱船已經(jīng)避開紅海，繞行的航線正迅速擴(kuò)展到大宗商品運(yùn)輸。

Nokta援引Clarksons的數(shù)據(jù)稱，該地區(qū)的原油油輪運(yùn)輸量與2023年的平均水平相比下降了22%;今年年初，它們比去年的平均水平下降了5%。成品油船運(yùn)輸量與2023年相比下降了51%，與去年年初的平均水平相比下降了29%，其中液化天然氣運(yùn)輸量下降了87%(從36%)，液化石油氣運(yùn)輸量下降了62%(從23%)。

對ZIM來說，“劇本翻轉(zhuǎn)了”

Nokta大幅提升了對以色列集裝箱班輪運(yùn)營商Zim的看法，認(rèn)為“劇本已經(jīng)翻轉(zhuǎn)”，胡塞武裝的襲擊使Zim的業(yè)務(wù)“從燒錢變成了提款機(jī)”。

諾基亞此前預(yù)計(jì)，Zim今年調(diào)整后的凈虧損為2.601億美元，明年為5.063億美元。

他的新預(yù)測完全不同。他預(yù)計(jì)今年調(diào)整后的凈收入為7.51億美元，明年將虧損3.37億美元。

他說:“紅海改道可能會持續(xù)很長一段時(shí)間，在更長時(shí)間內(nèi)收緊運(yùn)力。”

周一，Zim的股票收漲7.5%，而當(dāng)天大多數(shù)航運(yùn)類股票收跌。

“油輪類股票也應(yīng)加入名單。”

Evercore ISI航運(yùn)分析師喬納森•查佩爾(Jonathan Chappell)表示:“俗話說，在戰(zhàn)爭時(shí)期，人們應(yīng)該儲備罐裝豆子。我們顯然不會輕視這些悲劇，但油輪類股票也應(yīng)該加入其中。”

查佩爾指出，在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期，航運(yùn)股提供了實(shí)質(zhì)性的貝塔系數(shù)(衡量市場波動性的指標(biāo))。他展示了自入侵烏克蘭和哈馬斯襲擊以色列以來，超大型油輪類股相對于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的漲幅數(shù)據(jù)。

自兩場戰(zhàn)爭開始以來，股市一直在上漲。(圖表:Evercore ISI基于FactSetEvercore ISI Research的數(shù)據(jù))

德意志銀行(Deutsche Bank)分析師阿米特•梅赫羅特拉(Amit Mehrotra)和克里斯•羅伯遜(Chris Robertson)寫道:“我們認(rèn)為，最近的襲擊將導(dǎo)致更多船東和運(yùn)營商將船只從該地區(qū)調(diào)離，這可能會在未來一周給現(xiàn)貨匯率帶來進(jìn)一步的上行壓力。”

“我們認(rèn)為，中型原油和成品油油輪領(lǐng)域的公司將從中斷中受益最大，”他們指出，包括Frontline(紐約證券交易所代碼:FRO)、International Seaways和Scorpio Tankers。