1、到期收益率是衡量市場(chǎng)利率水平的指標(biāo)。

2、到期收益率是指來自于某種信用工具的收入的現(xiàn)值總和與其當(dāng)前的價(jià)格相等時(shí)的利率水平。到期收益率是信用工具的內(nèi)部收益率，考慮了時(shí)間價(jià)值，反映了市場(chǎng)的合理報(bào)酬率。

3、當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率上升時(shí)，持有債券的機(jī)會(huì)成本會(huì)上升，從而使債券的需求下降，導(dǎo)致債券價(jià)格下降，由于價(jià)格與到期收益率成反比，從而債券的到期收益率會(huì)上升。相反，當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率下降時(shí)，持有債券的機(jī)會(huì)成本會(huì)下降，從而使債券的需求上升，導(dǎo)致債券價(jià)格上升，從而債券的到期收益率會(huì)下降。即到期收益率的變動(dòng)反映了預(yù)期市場(chǎng)利率的變化，二者呈同方向變化，所以到期收益率是衡量市場(chǎng)利率水平的有效指標(biāo)。